Più di 2,3 milioni di famiglie britanniche vedranno le proprie rate del mutuo aumentare bruscamente quando usciranno dai contratti a tasso fisso nel 2027, mentre la Bank of England si prepara ad alzare di nuovo i tassi. È ampiamente atteso che il comitato di politica monetaria della Banca, composto da nove membri, alzi il tasso di riferimento dal 3,75% al 4% il 5 novembre, in seguito a un aumento dell'inflazione britannica al 3,5% a settembre.
Secondo le aspettative dei mercati finanziari, potrebbe essere il primo di quattro aumenti di un quarto di punto nei prossimi 12 mesi — un percorso che aggiungerebbe pressione alle famiglie già alle prese con bollette energetiche e alimentari più elevate. Il tasso di riferimento non è cambiato da dicembre dello scorso anno, ma la volatilità nei mercati obbligazionari, alimentata in parte dai prezzi dell'energia e dai timori inflazionistici legati alla guerra in Medio Oriente, ha spinto al rialzo i tassi swap usati per prezzare i mutui a tasso fisso. Un aumento del tasso centrale potrebbe far salire ulteriormente questi costi.
I dati raccolti dall'associazione di categoria bancaria UK Finance mostrano che altre 2,3 milioni di famiglie arriveranno alla fine dei propri tassi fissi l'anno prossimo. Altre migliaia di mutuatari passeranno a nuovi tassi negli ultimi mesi di quest'anno, con 700.000 previsti passare tra luglio e dicembre.
La stretta è già visibile nel mercato immobiliare. Le approvazioni dei mutui sono scese a un minimo quasi triennale a settembre, poiché i potenziali acquirenti sono stati scoraggiati dai maggiori costi di indebitamento.
Insieme al bilancio della scorsa settimana, l'Office for Budget Responsibility ha avvertito che i redditi disponibili delle famiglie diminuiranno dello 0,6% l'anno prossimo una volta tenuto conto dell'inflazione — una revisione al ribasso rispetto all'aumento dello 0,6% previsto a marzo. David Miles dell'OBR ha descritto le prospettive come "un quadro piuttosto cupo". L'organismo di controllo ha affermato che lo shock dei prezzi dell'energia spingerà l'inflazione al consumo al 3,5% quest'anno, ben al di sopra della sua previsione di marzo del 2%. L'ultima previsione di EDF suggerisce che il tetto dei prezzi di Ofgem, che stabilisce le bollette energetiche delle famiglie, aumenterà di più di 400 sterline a gennaio.
Il cancelliere John Healey ha fatto di un pagamento di 100 sterline a 20 milioni di famiglie il punto centrale del suo bilancio, affermando di voler alleviare la pressione durante i mesi più freddi e accompagnare le persone fino alla primavera. Il pacchetto contro il caro vita ha anche annullato gli aumenti delle accise sui carburanti pianificati da Rachel Reeves e prorogato un taglio dell'IVA sulle bollette elettriche, finanziato tramite aumenti delle tasse su banche, risparmiatori e proprietari immobiliari.
Dall'inizio della guerra in Iran, la Bank of England ha mantenuto un approccio attendista sull'inflazione, a differenza della Federal Reserve statunitense, della Bank of Japan e della Banca centrale europea, che hanno già aumentato i costi di indebitamento quest'anno. Il governatore Andrew Bailey ha affermato che il comitato sta osservando attentamente i segnali che i prezzi più alti si stanno trasferendo sui salari — gli "effetti di secondo impatto" che possono radicare l'inflazione. Prima del conflitto, si prevedeva che la Banca tagliasse i tassi diverse volte quest'anno, ma i prezzi del petrolio elevati a lungo, influenzati dalla chiusura dello stretto di Hormuz, hanno invece alimentato l'aumento dell'inflazione.
Previsioni aggiornate su crescita e inflazione saranno pubblicate insieme alla decisione di questa settimana. L'economia britannica è cresciuta più rapidamente del previsto nella prima metà del 2026, eguagliando il ritmo più rapido del G7, in parte grazie ai settori legati all'IA, secondo l'Office for National Statistics. Tuttavia, le previsioni ufficiali per l'anno prossimo sono state tagliate bruscamente per timori che costi energetici più elevati peseranno sulla crescita. Mentre i prezzi del mercato monetario indicano quattro aumenti dei tassi entro luglio prossimo, molti economisti della City ritengono più probabili due aumenti.
Fonti: The Guardian Business.