Más de 2,3 millones de hogares británicos verán cómo sus pagos hipotecarios aumentan bruscamente cuando salgan de sus acuerdos de tipo fijo en 2027, mientras el Banco de Inglaterra se prepara para volver a subir los tipos de interés. Se espera ampliamente que el comité de política monetaria del Banco, integrado por nueve miembros, eleve el tipo de referencia del 3,75% al 4% el 5 de noviembre, tras un aumento de la inflación británica hasta el 3,5% en septiembre.
Según las expectativas de los mercados financieros, esa podría ser la primera de cuatro subidas de un cuarto de punto en los próximos 12 meses, una trayectoria que añadiría presión a los hogares que ya afrontan facturas de energía y alimentos más altas. El tipo de referencia no ha cambiado desde diciembre del año pasado, pero la volatilidad de los mercados de bonos, impulsada en parte por los precios de la energía y los temores inflacionarios vinculados a la guerra en Oriente Medio, ha elevado los tipos swap utilizados para fijar el precio de las hipotecas de tipo fijo. Una subida del tipo central podría elevar aún más esos costes.
Las cifras recopiladas por la patronal bancaria UK Finance muestran que otros 2,3 millones de hogares llegarán al final de sus tipos fijos el próximo año. Miles de prestatarios más pasarán a nuevos tipos en los últimos meses de este año, y se prevé que 700.000 cambien entre julio y diciembre.
La presión ya es visible en el mercado inmobiliario. Las aprobaciones de hipotecas cayeron en septiembre a su nivel más bajo en casi tres años, ya que los posibles compradores se echaron atrás por el aumento de los costes de endeudamiento.
Junto con el presupuesto de la semana pasada, la Oficina de Responsabilidad Presupuestaria (OBR) advirtió de que la renta disponible de los hogares caerá un 0,6% el próximo año una vez tenida en cuenta la inflación, una rebaja respecto al aumento del 0,6% que había previsto en marzo. David Miles, de la OBR, describió las perspectivas como «un panorama bastante sombrío». El organismo de control dijo que el shock de los precios de la energía elevaría la inflación de consumo al 3,5% este año, muy por encima de su previsión de marzo del 2%. La última previsión de EDF sugiere que el límite de precios de Ofgem, que fija las facturas energéticas de los hogares, subirá más de 400 libras en enero.
El ministro de Hacienda, John Healey, convirtió un pago de 100 libras a 20 millones de hogares en la pieza central de su presupuesto, diciendo que quería aliviar la presión durante los meses más fríos y llevar a la gente hasta la primavera. El paquete contra el coste de la vida también canceló las subidas del impuesto sobre los carburantes previstas por Rachel Reeves y amplió una reducción del IVA en las facturas de electricidad, financiada mediante aumentos de impuestos a los bancos, los ahorradores y los arrendadores.
Desde el inicio de la guerra de Irán, el Banco de Inglaterra ha mantenido un enfoque de esperar y ver respecto a la inflación, a diferencia de la Reserva Federal de Estados Unidos, el Banco de Japón y el Banco Central Europeo, que ya han elevado los costes de endeudamiento este año. El gobernador Andrew Bailey ha dicho que el comité está atento a las señales de que los precios más altos se estén trasladando a los salarios, los «efectos de segunda ronda» que pueden consolidar la inflación. Antes del conflicto, se esperaba que el Banco recortara los tipos varias veces este año, pero los prolongados precios altos del petróleo, afectados por el cierre del estrecho de Ormuz, han alimentado en cambio el aumento de la inflación.
Las previsiones actualizadas de crecimiento e inflación se publicarán junto con la decisión de esta semana. La economía británica creció más de lo esperado en la primera mitad de 2026, igualando el ritmo más rápido del G7, en parte gracias a los sectores relacionados con la inteligencia artificial, según la Oficina Nacional de Estadística. Sin embargo, las previsiones oficiales para el próximo año se han recortado drásticamente por la preocupación de que los mayores costes energéticos lastren el crecimiento. Aunque la cotización del mercado monetario apunta a cuatro subidas de tipos para julio del próximo año, muchos economistas de la City consideran más probables dos aumentos.
Fuentes: The Guardian Business.